2012. augusztus 1-jén reggel a Knight Capital az USA egyik legnagyobb piacteremtője volt — a részvénykereskedés mintegy 10%-a futott rajta keresztül. Délelőttre gyakorlatilag fizetésképtelen lett. Nem piaci mozgás, nem csaló kereskedő, nem külső támadás okozta: egy hibás szoftvertelepítés.
A cég a New York-i tőzsde új programjához (Retail Liquidity Program) frissítette a SMARS nevű, nagy sebességű kereskedési routerét. A telepítés során az új kód a nyolc szerverből csak hétre került fel. A nyolcadikon ottmaradt egy 2003-as, rég elfeledett teszt-kód, a „Power Peg", amelyet egy újrahasznosított jelzőbit véletlenül életre keltett az éles rendszerben.
A gép ezután őrjöngeni kezdett: 45 perc alatt több mint 4 millió nem szándékolt megbízást küldött ki 154 részvényben, drágán vett és olcsón adott, és mintegy 7 milliárd dollárnyi nem kívánt pozíciót halmozott fel — mindezt emberi beavatkozás nélkül, gépi sebességgel. Mire leállították, a kár ~440 millió dollár volt, nagyjából a cég teljes piaci értéke.
A részvény két nap alatt ~75%-ot esett, és a Knightnek vészhelyzeti tőkeinjekcióra volt szüksége a túléléshez — végül felvásárolták. A baj oka prózai volt: nem volt automatikus telepítés-utáni ellenőrzés, és nem kellett második mérnöki jóváhagyás a kiadáshoz.